В августе Украина встречает свой новый День независимости. За годы суверенитета реальный ВВП сократился на 35%.

Согласно данным Всемирного банка, это - худший результат в мире за последние 24 года (!). С 166 стран, которые имели и раскрыли всю статистику ВВП за 1991-2014 гг., Он снизился лишь в пяти случаях. Украина в этом мартиролог опередила Молдову (-29%), Грузию (-15,4%), Зимбабве (-2,3%) и Центральноафриканскую Республику (-0,94%).

ВВП других стран увеличился. С минимальным приростом в Барбадосе (8,9%) и Таджикистане (10,6%) и максимальным - в Китае (ВВП вырос в 10 раз) и Экваториальной Гвинеи (в 61 раз).

Учитывая отечественный интерес к Гондураса, можно отметить, что его ВВП, в отличие от украинского, за последние 24 года не упал, а вырос - на 12,1%, превысив в 1,4 раза темп прироста мирового ВВП (87,7%).

Модель отстающего роста

Тезис, что все беды Украины связано с потерей части ее территорий, войной и разрушением крупнейшего промышленного региона, активно навязывают сейчас, является ошибочной. Дело в том, что в приведенной статистике эти факторы не нашли своего полного отражения. Кроме того, военное бессилие - результат экономической и финансовой немощи. А вовсе не наоборот. Ведь и за период 1991 - 2013 гг. Когда прошлогодние события еще не могли привидеться и в бреду, указанная пятерка мировых неудачников была той же. С той лишь разницей, что Молдова тогда "опережала" Украину.

Отечественное производство пошло ко дну в 1990-х. Через его ежегодное сжатия в первые девять лет независимости Украина потеряла почти 60% ВВП. Этот спад вдвое (!) Превысил глубину падения американской экономики в годы Великой депрессии. От указанного шока отечественная экономика, по сути, так и не оправилась. Ни количественно, ни качественно. Поэтому нынешний кризис, начало которой обычно связывают с прошлогодней сменой политической власти в Киеве - не более чем новое сползание ко дну экономической ямы, в которую страна попала почти четверть века назад.

Надежда, было, мелькнула 2000, когда впервые вырос отечественный ВВП - на 5,9%. Но последующие 14 лет показали его предельную неустойчивость. Даже в благополучные годы Украина лихорадило, и темпы роста ее ВВП прыгали с 12,1% (2004) до 2,7% (2005 г.). С началом же глобальной рецессии она снова оказалась слабой в мире: в 2009 г.. Украинская экономика возглавила список мировых неудачников, упав на 14,8%. Эту мрачную славу с ней разделила Литва (-14,814%). Тогда глубина спада украинского ВВП в семь раз (!) Превысила среднемировой (-2,1%). При этом можно только удивляться тому, что страну с численностью рабочей силы 23200000 чел. (Украина, 2009.) Мировой кризис трясла с такой же легкостью, как и крошечную Литву (1560000).

С конца 2008 г.. Отечественный ВВП сокращался в 16 из 28 кварталов. На этом фоне непрерывная череда банкротств, валютная лихорадка и обесценивание гривны не выглядит чем-то странным. Ведь все это штрихи модели отстающего роста: после 1999 отечественная экономика де-факто выросла, но средние темпы этого роста такие низкие, что с каждым годом Украина все больше отстает от своих более динамичных партнеров и конкурентов.

За 14 лет, с 2000-го по 2013 г.., Отечественный ВВП увеличился на 69,8%. Это худший результат среди всех республик бывшего Союза. После Украине минимальный прирост ВВП показала Эстония (75,7%), а максимальный - Таджикистан (ВВП вырос в 2,9 раза), Туркменистан (в 3,1 раза) и Азербайджан (в 4,8 раза).

В то же время Украина, по классификации Всемирного банка, отставала и от группы развивающихся - как с низкими доходами (106,8%), так и со средними (125,4%).

При такой динамике до момента, когда отечественный ВВП достигнет же уровня 1990 г.., Украина будет находиться на богом забытом обочине мировой экономики, далеко за своими нынешними соседями, не будучи способной разделить ни их успехи, ни их планы, ни возможности.

Малая сырьевая экономика

К сожалению, указанный сценарий не вымысел. Трудно поверить, но в 1987 г. ВВП Украины был меньше ВВП Китая только в 4,2 раза. Хотя количество его рабочей силы превосходила украинский в ... 25 раз. На начало текущего года ВВП Китая превышал отечественный уже почти в 80 раз. А после январской девальвации гривны этот разрыв, очевидно, удвоился.

Одной из причин этого коллапса стала технологическая деградация Украины. За годы независимости страна потеряла не просто отдельные предприятия и научные комплексы, а целые отрасли. Эпоха постоянного передела чужой собственности, рэкета, откатов, рейдерства и крышевание стала звездным часом наименее разборчивых. Как в моральном смысле, так и в технологическом. С отечественной промышленности лексикона исчезли такие понятия, как микроэлектроника, станкостроение, приборостроение, работы, автоматика. Без их сложной и дорогой продукции высохли доходы, исчезли производства-смежники, обеднела казна, растворились международные ожидания и национальные перспективы.

Стрелки прогресса в Украине двинулись обратно. Ее горизонте вернулись от космических программ в любое время немого кино: металлургии, простой химии, сельского хозяйства. Но этот "черно-белый постиндустриальный мир" не смог генерировать ни бывших зарплат, ни занятости, ни научных изысканий. На улице оказалась армия никому не нужных инженеров, технологов, математиков, физиков и химиков, растворились в заработках и подземных переходах.

Технологический упадок "подарил" Украине не просто сырьевую, малую экономику. Но экономику затухающую. За годы независимости ее вес в мировом производстве сократилась в 4
5 раз. Сейчас она вряд ли достигает 0,08% мирового ВВП, что почти в девять раз меньше долю Украины в глобальной армии труда (0,7%). Этот разрыв - условный индикатор того, насколько меньше своих зарубежных коллег производит и зарабатывает среднестатистический украинец. Его можно толковать и как показатель избытка "лишних" Украинской на внутреннем рынке труда (согласно уровню среднемировой производительности).

Потеряв былую технологическую базу, отечественная экономика оказалась привязанной к мировой конъюнктуры на сырье. На рис. 1 приведены годовую динамику цен на экспортируемые Украиной сталь, пшеницу, азотные удобрения и подсолнечное масло, а также ее ВВП (в поквартальной разбивке). Указанный рисунок - азбука взлетов и падений украинской экономики: если первые четко коррелируют с ростом цен на сырье, то вторые - с их снижением. Это объясняет, почему единственное устойчивое подъема в независимой Украине пришлось именно на 2000-2007 гг., Хотя вряд ли тогда кумовства, коррупции, фальсификата, контрабанды и политических распрей было меньше, чем сейчас. Его причина вполне банальна: в основе тогдашнего роста лежали не реформы, не особо бизнес-климат и не добрая воля украинских политиков, а независимый от них взлет цен на сырье.

В 2002-2007 гг. Его среднегодовые темпы (для группы указанных товаров) превышали 12%. Это способствовало среднем повышению отечественного ВВП на 7,5% в год, что вдвое превосходило общемировую динамику (3,4%). Благодаря этому на Украине спустилась "сырьевая благодать": поток иностранной валюты, инвестиций и займов, ревальвационное давление на гривну и ее курсовое усиление, рекордный рост международных резервов (38 млрд долл., Август 2008), рост личных доходов и бюджетных поступлений, кредитный и банковский бум, строительная лихорадка, сумасшедшие цены на недвижимость и бесконечное количество желающих ее приобрести.

Все упало буквально за два-три месяца, когда обвалились мировые цены на сырье. В нашем случае их годовой прирост обрушился с + 64% в третьем квартале 2008г. До 11%, -36% и -39% в первых трех кварталах 2009 года. Тогда украинский ВВП и поставил антирекорд года, провалившись на 14,8%. Связанных с ним проблем не решен до сих пор: обесценивание гривны, валютные долги, внешняя задолженность, неплатежеспособность заемщиков и их банкротство, банки лопнувших финансовая зависимость от МВФ, падение доходов, безработица и массовое ощущение безысходности.

К сожалению, все это оказалось лишь прелюдией. Всплеск сырьевой конъюнктуры, было начался, продлился всего два года (2010-2011 гг.). Его краткосрочность, как и экономическая политика Украины не позволили ни разогнать рост ВВП (с среднегодовых 4,7%), ни решить клубок накопившихся проблем.

Нынешняя фаза отечественной кризиса началась 2012 - с восстановлением сырьевой рецессии. Идет уже четвертый год подряд. Учитывая это, можно уверенно сказать, что прошлогоднее падение ВВП, бюджетные проблемы и девальвация гривны произошли бы и без военной интервенции. Структурная уязвимость Украины и подавлены цены на сырье не обещали ей ничего хорошего и в начале 2014-го. Аннексия же Крыму и война в Донбассе только подложили дров в тлеющий костер украинского кризиса.

Доллар, сырье, Украина

Если отечественный ВВП привязан к ценам на сырье, то определяющим динамику этих цен? Ответ на этот вопрос помогает понять не только экономическую логику прошлого, но и возможные события будущего.

То, что сырьевая конъюнктура зависит от многих причин, совершенно очевидно: здесь и динамика мирового производства, его структура, изменение глобальных преимуществ / спроса / предложения, климатические и погодные условия, производительность труда, состояние отдельных товарных рынков, их насыщенность и тому подобное. Но есть в этом списке один весьма специфический фактор - международные котировки доллара США.

Так уж случилось, но в послевоенную эпоху ведущей экономической державой стали Соединенные Штаты, а мировой валютой - доллар. Он оказался в центре международных расчетов и сформированных вокруг них цен, включая цены на сырье. И хотя сейчас роль доллара в глобальных финансах скромнее, чем в годы золотодолларового стандарта, он остается главной мегавалютою.

Его доля в мировых валютных резервах превышает 60%. При этом только Китай и Япония обладают 46% долговых бумаг казначейства США, сохраняя внутреннюю привязку юаня и иены к доллару. Между тем на эти три валюты приходится 50% глобального денежной массы также указывает на сохранение долларом своих лидирующих позиций в международных финансах.

Его основной валютным визави евро: при снижении привлекательности вложений в доллар инвесторы автоматически присматриваются к евро (и наоборот). Попутно свободные средства инвестируются и в сырьевые активы. Поэтому колебания в паре доллар-евро напрямую влияют на сырьевую конъюнктуру: она повышается при ослаблении доллара. И наоборот, укрепление доллара уменьшает интерес к альтернативным вложениям, за что сырьевые цены тяготеют к снижению.

Это привязывает динамику сырьевых экономик к курсовым колебаниям двух мегавалют - доллара США и евро. Указанный факт неплохо демонстрируют годовые темпы роста украинского ВВП и курса доллар / евро. На рис. 2 они представлены в поквартальном разрезе.

При его анализе следует напомнить, что в начале 2002 г.. Доллар был достаточно дорогим: за 88 американских центов тогда можно было купить один евро. Однако в дальнейшем ситуация резко изменилась. Этому способствовали различия в установках ЕЦБ и ФРС: если Европейский центробанк придерживался политики дорогих денег, то американский ориентировался больше на поддержку занятости и экономического роста. В результате сложился длительный тренд на обесценение доллара. Он был таким впечатляющим, что родилась теория "краха доллара", которую всерьез обсуждали на ежегодном собрании МВФ и ВБ.

В июле 2008 г.. За доллар уже не давали и 70 евроцентов. Вложения в него выглядели безумием. На этом фоне цены на сырье пробивали все мыслимые тогда потолка: унция золота достигла 1000 долл., Баррель нефти - 120, тонна пшеницы - 400, азотных удобрений - 700, горячекатаной стали - 1000, подсолнечного масла - 2200 долл. Поскольку падение доллара в 2002-2008 гг. Не было плавным, цены на сырье росли рывками. Так же неравномерно повышался и ВВП Украины: его годовые темпы тогда варьировались в диапазоне 2,3-12,1%.

Однако в августе-ноябре 2008г. Доллар неожиданно укрепился почти на 20%. Это произошло одновременно с началом глобальной рецессии. Цены на сырье упали. Вслед за ними упали и сырьевые экономики, включая украинский.

Следующее ее восстановления в 2010 г.. Сопровождалось обесценением доллара. Но со второй половины 2011-го он демонстрирует курсовое укрепление: с 1,43 до нынешних 1,1 долл. / Евро. Эта тенденция - диаметрально противоположная той, что наблюдалась десять лет назад в период слабого доллара, сырьевой лихорадки и "золотых" лет Украина.

С марта 2014 по август 2015 года доллар укрепился к евро на 20%. Для сырьевой периферии такое курсовое сдвиги вроде землетрясения. Через него прошлогодний и текущие спады в Украине произошли бы и без военных действий на Востоке. Двукратное падение цен на нефть, так сильно ударило по России, также пришлось на этот период курсового усиления доллара. Представление, что ее финансовые проблемы - результат одних только санкций, явное преувеличение. Последние, безусловно, действуют. Но только накладываясь на сырьевую рецессию, которая сопровождает укрепления доллара и ослабевания евро.

В связи с этим долговой кризис Греции ухудшает перспективы сырьевых стран. Слабый евро и финансовые проблемы Европы - один из худших сценариев для Украины. Как насчет цен и объемов ее товарного экспорта, так и о помощи, которую она может получить от своих европейских соседей.

Украина, евро, Греция

Украина движется по модели депрессивного рост, довольствуется минимумом стареющих технологий, не нуждается в науке, нацеленное на сырьевую ренту, порождая монополии, безработица и бедность. Рассмотреть элемент развития в этой модели предельно сложно. Она предполагает и самостоятельной экономической политики - ее заменила привязка к внешним цен на сырье. Для подавляющей части населения и бизнеса такая модель непривлекательна. Для остальных - неприемлема, о чем свидетельствует устойчивый отток из страны рабочих рук и капитала.

Государство при этом занять не загрузкой авиастроительных мощностей завода "Антонов" и запорожского "Мотор Сич", а торгово-развлекательными центрами. И если когда-то ее заботой был днепропетровский "Южмаш" и киевский "Арсенал", то сейчас - вещевые рынки.

При таких интеллектуальных горизонтов 43-миллионная Украина все отчетливее напоминает утлое суденышко на поверхности мировой экономики, дрейфует по прихоти ее течений и курсовой качки двух крупнейших мегавалют. Оценка отечественных перспектив в таких условиях - дело нехитрое. Для нее не нужны ни аналитические центры, ни институты, ни министерства. Достаточно присмотреться к курсовому тренда доллара: если он дорожает к евро, то хороших новостей ждать, если дешевеет - напряжение в экономике может немного ослабнуть.

К сожалению, текущие курсовые сводки не обещают Украине (да и всей сырьевой периферии) ничего хорошего: слишком высока вероятность, что евро будет оставаться слабым. Как усиления монетарной политики ФРС и ее смягчения ЕЦБ, так и за греческого кризиса.

На этом фоне июльский пресс-релиз Нацбанка об отсутствии связи между греческим дефолтом и Украины имеет мало общего с действительностью. Не только в части своей беспечности, но и курсовых возможностей гривны. Чрезмерная инфляция, валютные долги, банковский кризис и финансовые дефициты заставляют НБУ держать валютный курс всеми правдами и неправдами, вопреки риторике о свободное плавание. Если бы это было не так, Украина не металась бы в поисках новых кредитов, не вела бы мучительные переговоры о реструктуризации и списания части внешнего долга и не сопротивлялась бы в поддержку МВФ. А просто отпустила бы курс гривны "в ожидании макроэкономической стабилизации".

И реальность сложнее этот школьный рецепт. Тем более, что и сам рецепт с коварством: если обменный курс устраняет экономические "провалы" во время кризиса, то в периоды бума он должен ликвидировать хозяйственные "взлеты". Но это - не что иное, как паралич производства. Кому он нужен ?! И какие проблемы он способен решить, не говоря уже о проблемах сырьевых экономик?

Маршалл, Эрхард, Моргентау

"... критические замечания, однако, не могут и не должны уменьшить то чувство благодарности, которое испытывает федеральное правительство и весь немецкий народ в США и его граждан за помощь по плану Маршалла".

Людвиг Эрхард

В координатах американской истории независимая Украина никогда не выходила из состояния Великой депрессии. И хотя ее отечественный вариант уже вдвое превысил глубину и продолжительность предвоенной стагнации США, ему бесконечно нет.

В связи с этим объявлена ​​в Украине война коррупции - важная, давно ожидаемое событие. Но сама по себе эта инициатива не выведет страны из депрессии. Точно так же, как и выход из нее США обеспечил не арест главаря чикагской мафии, а новый курс Ф.Д.Рузвельта. Есть ли такой в ​​Украине? Вопрос риторический.

Из-за этого, а также из-за сырьевую болезнь Украине уместно вспомнить историю послевоенного возрождения Западной Европы. Общеизвестно, что оно связано с именем госсекретаря США Дж.К.Маршалла, который предложил в 1947 план реиндустриализации разрушенных западноевропейских экономик.

И гораздо реже вспоминают, что ему предшествовал план Г.Моргентау (министра финансов США). У этого плана были совсем другие цели: после двух мировых войн союзники решили навсегда демилитаризовать Германию, превратив ее в аграрную страну. Для этого потенциал германской промышленности намечалось снизить до 50-55% от уровня 1938 Как замечает Е.С.Райнерт, с этой целью, кроме вывоза оборудования, предполагалось залить все шахты водой или цементом.

Реализация плана Моргентау началась в 1945 году. Одновременно с уничтожением промышленности Германии проводилась дезинтеграция ее экономики и банковской системы. До 1947 г.. В стране господствовали инфляция и безработица. Ситуация приобрела угрожающий характер. Для ее анализа в Германию со специальной миссией направили бывшего президента США Г.Гувера. Подводя ее итоги, в марте 1947 он писал об иллюзии, "что новую Германию, которая осталась после аннексии территорий, можно превратить в сельскую страну. Это невозможно сделать, не уничтожив либо не вывезя из нее 23 млн жителей".

План Моргентау было свернуто. Его сменил план Маршалла, который поставил прямо противоположную цель - реиндустриализации Западной Европы. В Германии ее успех совпал с началом осуществления либеральных реформ Л.Эрхарда (министра экономики Баварии, а затем ФРГ), который особенно подчеркивал важность ввозимого в страну оборудования.

Учитывая потребность послевоенной Германии согласовывать все свои действия с оккупационными властями, можно сказать, что либеральные реформы Эрхарда оказались удачным инструментом для реализации плана Маршалла и немецкого экономического чуда.

Независимая Украина таких задач перед собой никогда не ставила: в ее случае речь шла исключительно о деиндустриализации. Недавняя же идея правительства о плане промышленного возрождения исчезла так же быстро, как и появилась. Это откровенно удручает, поскольку страна погружена в Великую депрессию. И в ней давно уже не дымят не только шахты и заводы, но даже руины, оставленные "реформами" а-ля Моргентау.

В этих условиях экономические перспективы Украины довольно прозаические: их контуры неплохо описывают не официальные прогнозы, а динамика лишь одного показателя - курса доллара к евро. Ведущего ньюсмейкера стран, ищущих своего счастья на сырьевом обочине.

PS. Примерно в то же время, когда украинские инженеры осваивали блошиные рынки и заработки на чужбине, Израиль столкнулся с наплывом квалифицированных кадров. Речь шла почти о миллионе выходцев из бывшего Союза. Но если на родине они оказались "щепками рыночных реформ", то на земле обетованной - капиталом для наукоемких производств.

Когда украинские реформаторы отказывали в уме всем, кроме стихии рынка, израильские верили еще и в свой интеллект. За 20 с лишним лет, пока независимая Украина резала на металлолом предприятия и продавала его за границу, они создали инновационный сегмент экономики. Сейчас израильский экспорт базируется на разработке и производстве компьютеров, программного обеспечения, медицинского оборудования, продукции фармакологии. По количеству технологических компаний, находящихся в листинге биржи NASDAQ, Израиль уступает только странам Северной Америки. В этом ему не помешали ни климат, ни жесткие отношения с соседями, ни военные расходы, ни ограниченность бюджетных средств. Ни государственная собственность на землю.